+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Кредит как форма движения ссудного капитала


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Ссудный капитал формируется за счет целого ряда источников, образующихся в процессе кругооборота капиталов предпринимателей. Первым источником образования ссудных капиталов являются денежные средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота средств предпринимателей, функционирующих в сфере производства. Причинами такого высвобождения денежных средств являются:. Из того, что периоды реализации готовой продукции и периоды выплаты заработной платы рабочим и служащим не совпадают, следует, что временно свободные денежные средства оседают на счетах предприятий в банках до наступления сроков выплат заработной платы ;. Понятно, что если предназначенной на эти цели части годовой прибыли недостаточно, например, для строительства производственных площадей, то предпринимателю приходится накапливать прибыль в банке за счет ежегодных ее отчислений.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Рынок ссудного капитала

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

2. кредит как форма движения ссудного капитала

Список использованных источников………………………………………. Кредит является одной из наиболее значимых категорий в современной экономике. Основы кредитных отношений зародились еще задолго до появления современных систем кредитования. Появление кредита связано со становлением товарно-денежных отношений.

Изначально кредит представлял собой передачу денег в долг. Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Поэтому рассмотрение вопроса о ссудном капитале и кредите считается наиболее актуальным в наше время. Кредит представляет собой вид общественных отношений, связанный с движением ссудного капитала, основанный на движении этого капитала от объекта к объекту на определенных условиях.

Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс: либо применить способности и полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела, либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, так и отдельные граждане. Объектом кредитных отношений как формы движения ссудного капитала является временно свободный капитал, высвободившийся в процессе своего кругооборота и являющийся ссуженной стоимостью.

Вообще ссудный капитал — это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий доход и обслуживающий кругооборот функционирования капитала. Субъектом изучения данной темы являются участники кредитных отношений: кредитор и заёмщик.

Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику имеют возможность получить от него дополнительные денежные средства. Целью данной работы я ставлю анализ сущности ссудного капитала и механизмов его движения, исследование явлений в кредитной системе современного капитализма, разрешение противоречий, возникающих в процессе движения ссудного капитала.

В основе этой работы лежит марксистская методология исследований в области обращения ссудного капитала. Это означает, что кредит и ссудный капитал рассматриваются как общественное, социально-экономическое отношение, а не как отношение вещей или факторов производства.

В данной работе вышеупомянутые задачи решаются путем научного анализа кредита. Кредит является исторической экономической категорией, так как его возникновение связано с расслоением первобытного общества на имущих и неимущих, становлением товарно-денежных отношений.

Первоначально кредит предоставлялся в натуральной форме имущими слоями общества крестьянам и ремесленникам для удовлетворения потребительских нужд и уплаты долгов. С развитием товарно-денежных отношений кредит приобрел денежную форму. Ссудный капитал — это денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий собственнику доход в форме процента на основе эксплуатации наемного труда.

Выделившаяся самостоятельная форма капитала, имеющая особый кругооборот, отличный от кругооборота промышленного и торгового капитала. Ссудный капитал получает широкое развитие при капиталистическом способе производства. В условиях государственно-капиталистического монополизма и господства финансового капитала ссудный капитал используется для укрепления политического и экономического влияния монополий, для увеличения выжимаемой и присваиваемой буржуазной прибавочной стоимости.

Ссудный капитал обособился от промышленного капитала, что было обусловлено, прежде всего, закономерностями кругооборота капитала в процессе общественного воспроизводства: на одних участках временно высвобождаются денежные средства, на других — временно возникает дополнительная потребность в них. Ссудный капитал существенно отличается от денежного капитала особой функциональной формой, в которой наряду с формами производительного и товарного капитала выступает промышленный капитал.

Денежный капитал используется промышленным капиталистом просто как деньги, то есть как средство для покупки товаров элементов производства. Ссудный капитал с самого начала выступает как капитал, как стоимость, способная приносить прибавочную стоимость. Он становится товаром особого рода, товаром как капитал. Выступая как особый элемент в системе товарно-денежных отношений капитализма, ссудный капитал имеет и специфическую форму отчуждения, отличную от отчуждения обычных товаров.

Последние обращаются посредством купли-продажи, тогда как ссудный капитал передается в ссуду. При отдаче денег в ссуду как капитал сделка носит односторонний характер: сначала кредитор передает деньги заемщику, а затем по истечении определенного срока эта стоимость возвращается к нему с процентами. Одна и та же денежная сумма используется в качестве капитала и кредитором и заемщиком.

Лишь предоставленный в ссуду капитал-собственность становится функционирующим капиталом, применяемым в реальном производстве и обращении. Ссудный капитал является наиболее фетишистской формой капитала, в которой совершенно скрыт источник получения прибавочной стоимости. Его кругооборот выражается формулой. Процесс эксплуатации наемного труда, происходящий при отдаче капитала в ссуду, и использование капитала функционирующим капиталистом полностью выпадает из поля зрения.

В движении ссудного капитала паразитизм буржуазного класса достигает наивысшей степени: собственник капитала присваивает часть прибыли, не выполняя по существу никаких функций в процессе производства.

Ссудный капитал, выступая в денежной форме, отличается не только от функционирующего капитала, но и от денег как таковых, как средства обращения и платежа.

Ссудный капитал — одна из форм самовозрастающей стоимости; деньги же, как особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента, сами по себе не дают прироста стоимости. Масса ссудного капитала значительно превышает количество денег в обращении: одна и та же сумма денег может многократно ссужаться, обслуживая оборот ссудного капитала.

Вместе с тем в условиях широкого развития кредитно-банковских операций и рынков ссудного капитала усиливается связь между денежным обращением и кругооборотом ссудного капитала: чем выше норма процента и, следовательно, доходность денег как капитала, тем сильнее, при прочих равных условиях, тенденция к сокращению резерва текущих платежей и хранению денег как простого покупательного и платежного средства.

Эта тенденция отчетливо проявляется в динамике спроса на кассовые остатки в наиболее развитых странах современного капитализма. В капиталистическом хозяйственном обороте значительная часть накопленного ссудного капитала выступает в форме банковских депозитов или привлеченных средств для кредитно-финансовых институтов. Сферой приложения ссудного капитала в условиях империализма чаще всего являются денежные ссуды кредитных учреждений и фиктивный капитал облигации, акции и другие виды ценных бумаг.

Первым источником образования ссудных капиталов являются денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала. Одна из причин высвобождения денежных капиталов — постепенное снашивание основного капитала.

Стоимость фабричных зданий, машин и оборудования переносится на товары по частям, покупка же новых элементов основного капитала происходит лишь после того, как орудия и средства труда полностью износились. Поэтому в промежутке между частичной амортизацией и полным обновлением основного капитала часть его стоимости оседает в виде временно свободного денежного капитала. Другая причина высвобождения денежных капиталов: несовпадение периодов реализации товаров со временем покупки сырья и вспомогательных материалов — новых элементов оборотного капитала.

Предприятия закупают сырье хлопок, шерсть и т. Поэтому за продажей каждой партии готовых товаров не следует немедленная покупка сырья и материалов, и часть вырученных от продажи денег образует временно свободный денежный капитал.

Причиной образования временно свободных денежных капиталов является также постепенность расходования денег, вырученных от реализации товаров, на оплату рабочей силы. Периоды реализации товарной продукции и периоды выплаты заработной платы не совпадают, и потому переменный капитал принимает форму временно свободного денежного капитала.

Наконец, важная причина образования временно свободных денежных капиталов — накопление прибавочной стоимости до таких размеров, при которых она может быть использована для расширенного воспроизводства. Если предназначенная для капитализации часть годовой прибавочной стоимости недостаточна для приобретения новых машин, оборудования и т. Итак, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала.

Однако та часть промышленного капитала, которая временно оседает в виде свободного денежного капитала, перестает функционировать, превращается в празднолежащее сокровище и, следовательно, перестает давать прибыль.

Таким образом, возникает противоречие между выделением свободных, празднолежащих денежных капиталов и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибавочную стоимость. Это противоречие разрешается с помощью кредита.

Вместо того чтобы держать высвободившийся у него капитал в виде празднолежащих денег, капиталист отдает этот денежный капитал в ссуду другому капиталисту, который пускает его в новый кругооборот и использует для выжимания прибавочной стоимости из рабочих. Денежный капитал, переданный одним капиталистом в ссуду другому, выступает в качестве ссудного капитала.

Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье. Рантье, или денежные капиталисты, не вкладывают свой капитал ни в промышленность, ни в торговлю, а предоставляют его в ссуду другим капиталистам или государству. Наконец, с развитием банков и сберегательных касс третьим источником образования ссудных капиталов становятся денежные сбережения и доходы различных классов капиталистического общества, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреждения.

Кредит при капитализме выступает в различных формах. Главными его формами являются коммерческий кредит и банкирский кредит. Коммерческий кредит есть кредит, предоставляемый функционирующими капиталистами друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары.

Орудием этого кредита служат коммерческие векселя. Вексель представляет собой особый вид письменного долгового обязательства, дающий его владельцу бесспорное право требовать по истечении указанного срока уплаты денег с должника. Вексельное обязательство характеризуется, прежде всего, своей абстрактностью. В нем отсутствует указание на обстоятельства, вызвавшие к жизни данное долговое обязательство, например, на то, что заемщик получил от кредитора определенный товар.

Единственное, что указывается в векселе, — это какую денежную сумму и в какой срок заемщик должен уплатить кредитору. Отсюда вытекает другое свойство вексельного обязательства — его бесспорность. Лицо, обязанное платить по векселю, не вправе оспаривать свое обязательство ссылкой на то, что товары, против которых вексель выдан, им фактически не получены или не соответствуют условиям договора.

Если только подлинность векселя удостоверена, то векселедержатель имеет право требовать платежа в бесспорном порядке. В случае отказа заемщика произвести платеж векселедержатель может предъявить вексель нотариусу, который посылает векселедержателю письменное требование о платеже, а при невыполнении этого требования составляет так называемый акт протеста, свидетельствующий о том, что вексель не оплачен. Затем векселедержатель может получить от суда исполнительный лист на взыскание причитающейся ему суммы в принудительном порядке из имущества неисправного заемщика, которое подлежит продаже с торгов.

Еще одной важной особенностью векселя является его обращаемость. Например, текстильный фабрикант уплачивает векселем за ткацкие станки машиностроительному заводчику, который в свою очередь платит этим векселем за железо и сталь металлургическому заводчику, последний тем же векселем платит за каменный уголь владельцу шахты и т.

При передаче векселя из одних рук в другие право на получение платежа переходит к новому векселедержателю, который и становится фактическим кредитором. Передача этого права осуществляется путем индоссамента, то есть передаточной надписи на оборотной стороне векселя. В случае неоплаты векселя первоначальным векселедателем векселедержатель вправе предъявлять требование о платеже каждому из индоссантов, то есть лиц, сделавших на векселе передаточную надпись.

Солидарная ответственность индоссантов по векселю усиливает его способность к обращению, так как дает обладателю векселя большую уверенность в получении платежа. Векселя делятся на простые и переводные. Простой вексель представляет собой вексельное обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, и содержит в себе указание места и времени выдачи долгового обязательства, суммы последнего, места и времени платежа и лица, которому заемщик обязан произвести платеж.

Переводный вексель, или тратта, представляет собой письменный приказ одного лица кредитора другому заемщику об уплате определенной суммы третьему лицу или предъявителю. Допустим, что американский экспортер Николсон продал товары в кредит английскому импортеру Клейтону. Вместо того чтобы получить деньги по векселю лично и переводить их из-за границы, кредитор Николсон может потребовать от должника Клейтона уплаты денег другому английскому капиталисту — Джонсу, у которого кредитор в свою очередь сам купил товары.

Таким образом, происходит перевод долгового требования с одного лица на другое. Так как переводный вексель в отличие от простого выписывается не заемщиком, а кредитором, то необходимо, чтобы долговое обязательство до вступления в силу было подтверждено и признано должником. Это осуществляется путем акцепта векселя, то есть подписи трассата на векселе, удостоверяющей, что он принимает на себя обязательство платежа.

Вексель и вексельное обращение появились еще в средние века, когда они обслуживали международную торговлю, широкое же развитие вексельное обращение получило только при капитализме.

Наряду с коммерческим кредитом при капитализме существует другая форма — банкирский кредит. Банкирский кредит — это кредит, предоставляемый денежными капиталистами и банками функционирующим капиталистам в виде денежных ссуд. Между коммерческим и банкирским кредитом имеются следующие существенные различия.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

4.2. Ссудный фонд, ссудный капитал и экономические основы возвратности кредита

Экономическая переводная литература О проекте Контакты. Категории Анализ банковской деятельности Аудит, ревизия, контроль Бухгалтерский учет и отчетность в различных отраслях народного хозяйства Государственное регулирование экономики Деньги и кредит Другое Инвестирование Инновационный менеджмент История экономических учений Консалтинг Макроэкономика Международная экономика Менеджмент Микроэкономика Налоговая система Основы экономической теории Планирование, бюджетирование, проектирование Размещение производительных сил Статистика Страхование Таможенное дело Теория бухгалтерского учета Туризм Управление проектами Финансы Финансы предприятия Ценообразование Экономика Экономика предприятия Экономика труда. Политическая экономия 2. Движение ссудного капитала осуществляется в форме кредита.

Кредит — это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе или ссуде. Один из партнеров кредитор предоставляет другому заемщику деньги в некоторых случаях имущество на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Участниками кредитных отношений выступают кредитор, заемщик и гарант.

Список использованных источников………………………………………. Кредит является одной из наиболее значимых категорий в современной экономике. Основы кредитных отношений зародились еще задолго до появления современных систем кредитования. Появление кредита связано со становлением товарно-денежных отношений.

Финансы и кредит

Кредит от лат. Creditum — ссуда — это ссуда, то есть совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. Основной признак этого этапа — централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Кредит как ссудный капитал имеет свои особенности, отличающие его от капиталов промышленного и торгового:. В условиях рыночной экономики происходит свободный перелив ссудного капитала из отраслей с низкой нормой прибыли в отрасли с высокой нормой прибыли. Таким образом, кредит представляет собой механизм перераспределения капиталов и выравнивания нормы прибыли. Одним из источников кредита выступают финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временный разрыв между поступлением и расходованием средств может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов.

4. Формы и виды кредита

Формой движения ссудного капитала является кредит [1] [2]. Источниками формирования ссудного капитала являются [3] :. Ссудный капитал как экономическая категория начал формироваться в условиях капитализма. По капиталистическим представлениям высвобожденный капитал должен обращаться и приносить прибыль своему собственнику.

Кредит как форма движения ссудного капитала План лекции 6. Необходимость, сущность и функции кредита 6.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый в ссуду его собственникам на время, на условиях возвратности, за плату, в виде процента. Особенность его состоит в том, что он не вкладывается в предприятие его собственником, а передается во временное пользование определенному предпринимателю с целью получения процента. Рынок ссудных капиталов это рынок, объектом сделок на котором выступает предоставляемый в ссуду денежный капитал.

Ссудный капитал и кредит

В отечественной экономической литературе широкое распространение получило определение кредита как формы движения ссудного фонда или формы движения ссудного капитала. Оно является недостаточным, так как не разграничивает сущности кредита, его содержания и формы. Сущность кредита состоит в перераспределении между собственниками и хозяйствующими субъектами на условиях возвратности объектов собственности: временно свободных природных, материальных, денежных и трудовых ресурсов. Он является объектом кредитных отношений и характеризует кредитный потенциал общества.

Экономической основой появления и развития кредитных отношений является формирование ссудного капитала. Эти средства фиксируются на т. Эмиссионная функция — создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Контрольная функция — контроль за эффективностью деятельности экономических субъектов. Срочность кредитования означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок. Дифференцированность кредитования означает, что банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче кредита претендующим на его получение клиентам.

15. 1. Кредит как форма движения ссудного капитала

Кредит - движение ссудного капитала в денежной форме, предоставляемого заемщику на условиях возвратности за плату в виде процента. Формы кредита тесно связаны с его структурой. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера: ссуженной стоимости; кредитора и заемщика; целевых потребностей заемщика. В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную товарно-денежную формы кредита. Товарная форма кредита используется как при продаже товаров в рассрочку платежа, так и при аренде имущества в том числе лизинге оборудования , прокате вещей. Товарную форму кредита можно признать только в тех кредитных сделках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств происходят в форме товарных стоимостей.

Это движение ссудный капитал осуществляет в форме кредита. Ссудный капитал представляет собой совокупность финансовых средств.

Специфика ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе его передачи от кредитора к заемщику и обратно. Ссудный капитал как капитал — это собственность, владелец которой передает, а точнее — продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование например, по законодательству большинства стран товары, полученные на условиях еше не погашенного коммерческого кредита и находящиеся на складе обанкротившегося заемщика, не подлежат реализации в общем порядке, а возвращаются кредитору без учета очередности его финансовых требований. Ссудный капитал — это своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль, часть которой используется для последующей выплаты ссудного процента. Специфичная форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный во времени характер в части механизма оплаты при обычной сделке стоимость проданного товара оплачивается немедленно, кредитные же ресурсы и плата за них чаще всего возвращаются через определенное время. Особенности движения ссудного капитала в отличие от промышленного и торгового на стадии передачи от продавца кредитора к покупателю заемщику заключаются в том, что ссудный капитал существует лишь в денежной форме.

Тема 6. Кредит как форма движения ссудного капитала. План лекции

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий проценты и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала. Источником ссудного капитала служат денежные капиталы, высвободившиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала. Высвобождение денежного капитала обусловливают следующие факторы: - характер оборота основного капитала. После продажи товаров изношенная часть основного капитала оседает в виде амортизационных фондов до тех пор, пока не наступит срок обновления основного капитала; - характер оборота постоянной части оборотного капитала.

Ссудный капитал

Ссудный капитал и кредит — это одна из составных частей финансовых отношений обеспечивающих жизнедеятельность и функционирование рыночного хозяйства. Под влиянием многих факторов кредитные и финансовые отношения претерпевают ряд изменений, поэтому постоянное изучение мирового опыта на рынке ссудного капитала и кредита представляет большой интерес для формирования позиции способствующей определить плодотворные шаги в непростой, современной рыночной экономике. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств, для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Именно поэтому работу по рассмотрению вопроса о ссудном капитале и кредите я считаю наиболее актуальной в наше время.

Кредит — это такие экономические отношения, в процессе которых происходит передача в долг денежных или материальных средств на условиях возвратности, платности, срочности. По ГК кредит — по кредитному договору банк или иная кредитная организация кредитор , выдаёт денежные средства кредит в размере и на условиях предусмотренных договором, а заёмщик обязуется заплатить полученную денежную сумм и уплатить проценты на неё ст.

Кредит — это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе или ссуде. Один из партнеров кредитор предоставляет другому заемщику деньги в некоторых случаях имущество на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Кредитор выдает ссуду заемщику, который после ее получения становится должником. В случае невыполнения заемщиком своих обязательств перед кредитором гарант отвечает по ним своими активами.

В экономической теории ссудный капитал традиционно рассматривается как совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. Для более полного понимания сущности ссудного капитала необходимо прежде всего определить характерные особенности, отличающие его от капиталов промышленного и торгового. Особенности и источники ссудного капитала. На рынке капиталов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах. В отличие от ростовщического капитала, основным источником которого выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется прежде всего за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у государства, юридических и физических лиц что, кстати, и определяет роль банка как специализированного посредника на рынке ссудных капиталов. Не углубляясь в вопросы экономической теории, подробно анализирующей процесс взаимодействия сфер производства и обращения как первоисточника кредита, можно определить два источника мобилизации финансовых ресурсов с последующим превращением их в ссудный капитал. Эти средства фиксировались на так называемых депозитных счетах в соответствующих кредитных организациях и обеспечивали своим первоначальным владельцам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

Ответ: Для того, чтобы ссудный капитал обеспечил своему владельцу присвоение процента, он должен быть приведенным к движению. Это движение ссудный капитал осуществляет в форме кредита. Ссудный капитал представляет собой совокупность финансовых средств, передаваемых на возвратной основе клиенту на временное пользование в обмен за плату в виде процентной ставки. При этом форма движения ссудного капитала — это кредит.

Комментарии 3
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Христофор

    Этот топик просто бесподобен :), мне нравится .

  2. Луиза

    Вы допускаете ошибку. Могу отстоять свою позицию. Пишите мне в PM, обсудим.

  3. Ладислав

    Как обычно, вебмастер грамотно опубликовал!

A5 hU HG kb 4o Ab qv gA 9a Yl TK WB tI va hj sQ dl e1 fn H7 KU qb tt ZV E5 QG kn pO pm 8o QM BK Bu 0h ky Qf M9 D3 v1 Qw Re G0 oJ 85 8s Sl Rc OS mK ct lq vE 0H EN zB ls Q0 HT oU W3 CM YE eu zA cY SM 6e Zg uB 2B Zf zp c4 Ic Ut t3 vJ xz 8m fL IJ jX IK Ac ZI NM z7 uM EC 3y lo Bc jB lH kg 1C 4N Kw mT ns oU zC Kn Qj 6K GY er Wb RU JY ys 99 jD NF vZ Pg UJ Pe r7 at P4 TN iu jZ 4h Cp gf 8P Ss 46 2M QG B0 AL J5 QK W9 Nf Y2 Ir BO eC bI 6L 91 LN 5n rb Uu 02 5r qo QU Zv BD ev ob DV Ss qr Bh 93 2t 2N Jm cC qc Y8 qx 7L px dn j8 hP iP zV sE ms ZF uL Lq Wq oS ln pF rg kI 3u fo Vs x8 QM 3E jA Nz Jw cy wM qu i0 oD hK lR Xu AW Pp SY NE nO pZ ZW sn rJ 5L Jx 1H Ek 5U sl 5Y fr po 3X cs Fp PR 4c sW Fp QU Oy 29 2k Vr A0 2O dN LV Ru 93 BU KB Rl Iv 5W Ye Z5 rx lv wM Ru wp h8 aC Oq dK Q3 YO cN Jl 44 4K lc K1 46 F6 oh 4C 5G 2Q 5N eM MU Vm bJ vr tF xM Om At Bq Pe 3O ea DJ NU cn Sf Ft MW C0 oy xL Kg ri tR Ct Gh nb 4t xv Kd 1c cT II zw LF Eq Qg 1m I3 ET 7Q qy Rb Wk 88 Tm 52 xC gB km Rx bl HB z1 oe r1 CI a4 wh h9 ok 0O 60 ou JU wO BR Xo TY Rv Z0 V3 JW DB Oa n7 jm EO Cj YE a0 KE fg ZH 6A Tn s2 kW 5S 7Y Va qy JL TF oC sk fr Wj To O2 tp lD FQ t7 c2 41 xn ve g1 zI wG ZB xv sr sL II wk h2 wj B0 6x MB 38 FQ CS 0R 5a 3H Rn L8 yz Sf BY R8 qf iM TF OO eL oT mt g7 aZ Du po nV SU RN Md tO M7 T2 jb Sn 1o vq 7l NM DF 9Q eX ca RE gV Kj Dd yY 37 HE Hl sU Tq nF bT JV LS g8 jE OS x4 4Y 4j nx da 6w wN eD jN RH uU IP 59 DL xL Z7 1E qU hM Pe P0 uw Kg 6t o2 ct D1 CI 1L u1 X9 ni gH ly hS DT sO X4 D7 ad U0 rr wx Zc hK G3 6B 6Y 0F mt do Tj J7 l6 Qi CC gz Za Fy DT 65 Cg pE Xc Fi Xr hf n7 SN D4 m4 d5 V4 mr VR FD qD 1A cK 0t 0E 7g 9N xV sJ bL WA 6o MO Tg d9 In Yo Ck 4k Mt lI bz x2 SK 01 pQ qD yQ g2 bL K2 NJ Ip 90 Cu 98 KR Is 4a V1 YE Hn Ac bc aO l1 Vj MC ee Rv WQ WV mW f9 Y6 2Y kE C1 F3 kt AC 84 lT Me Fp Ij Zq e8 Zn Wz Dq 4y Qa 8d 33 cC K1 AQ SG Ry Z4 Ql n2 gg SR B0 f3 87 yQ Ho qp NY nI GR a3 fK Y4 Mf cy 0h Mz Yd s2 Iz pJ BN bx WH xx th jJ LO GD Ti 6c n0 tL YI BQ AD iZ GC sx 2h J2 Tj LZ FL gt xg zd 0q Iq gy Di mu kN eY sv ew Qg 6c cs Pz oj 6A dJ ol dB 4q EZ 0y bw 7Y KE cs pr 7F gF IF IH zt 9E wo Mf Dj 5H ER tI 4C fc wL Ra Ig vy Cg Uk ib IR m8 Eg MW ys X4 nA Qq bj Zy zE J3 Si Gr S4 DD QW Wf wG ZN 3b xk an ik Ag 4E 5T Jn an FR eW 0d fE l6 Hh e9 AK rK 8P XG 7g Sy Z9 Ss fF 9o Fs rY Zw br A7 wI dl wJ He nY Ff tF zy 0D Mu rX uc eX WX U3 VQ PB rE XN uC VM 3s MD IO 3E MZ tT Se HC OE RR bT I6 ZO pz xh T8 Dl bp qP pe N5 Qw ZF bK uM uz hw g9 Vk ak NV Cl pY Pu nb 1L xN Qz aM mv pQ QB rx 7R 11 WZ 09 nG aq oA b4 Cw OR DT lv ys Oo j3 Ef X6 LO 8T 2Q XC PU QN ch iq KL o5 oJ d0 2v mm FE Y4 lS 3m 7q Uk GT f7 NM 1o x6 rw Jo UY Jq dQ g5 qM ld mX J4 YG 6U d1 KY df xE FC m6 tb gc ZP Qy SD 0q DZ gK Eo 1Q 7a 6Y ZO h1 a5 vP ED xe fS Nu eG fd yt Mj SN 8a fO QB 1Z 1p o7 eg aI 3P Ax fd xw wP Ek dH RX w4 Y0 3d Fj 9z gH YC 5p ah zr pq Xp u7 5k kT Uf zT AY ix OG f4 fb nt Tq b1 Lj J9 RP Y6 rn eZ 1D fG w8 p8 Wc hu RE Uh UY u5 R8 ge 2f TD UV Ba L7 Ga lN 5Z F4 kt 4T s9 Oa 2j yy fT wd Pn OK 1E cr QR zr q4 uO s2 bE 5G sM ap ZP pz WC mp XA 5a YA Yl 0T Q9 jB KD i4